Мульти-Управляемый счет (Мульти-УС), или Управляемый счет с мультипликацией, расширяет функционал использования обычного Управляемого счета (УС) путем предоставления инвестору нескольких счетов одного управляющего с разными степенями агрессивности торговли.
Торговля трейдера может быть слишком консервативна для части инвесторов, которые предпочитают более весомые показатели доходности и согласны на повышенный риск. На практике трейдер вынужден создавать несколько отдельных счетов, торговля на которых будет производиться с разным уровнем загрузки депозита.
ICE Markets решает данную проблему путем создания Мульти-УС с разными коэффициентами мультипликации.
Механика работы
Пример мультипликации Управляемого счета
Ниже представлен пример изменения различных параметров УС в разрезе семейства его мульти-копий.
| Управляемый счет | Мультипликатор | Максимальные потери (за неделю) |
Результат (на сделку) |
Максимальное кредитное плечо |
Загрузка депозита (на сделку) |
|---|---|---|---|---|---|
| Базовый («УС*1») | 1 | 10 % | X (%) | 1 : 10 | 2 % |
| «УС*2» | 2 | 20 % | 2X (%) | 1 : 20 | 4 % |
| «УС*3» | 3 | 30 % | 3X (%) | 1 : 30 | 6 % |
| «УС*4» | 4 | 40 % | 4X (%) | 1 : 40 | 8 % |
| «УС*5» | 5 | 50 % | 5X (%) | 1 : 50 | 10 % |
Работа с Мульти-УС
Управляющему:
Для открытия Мульти-УС необходимо подать заявку через Службу технической поддержки. Решение об открытии Мульти-УС принимает исключительно Администрация Компании. В случае одобрения заявки управляющий должен:
- согласиться со стандартизацией рисков;
- согласовать с отделом риск-менеджмента Компании риски на «базовом» счете;
- ввести собственные средства в средства управляющего (КУ) всех мульти-копий «базового» счета.
Инвестору:
Работа с Мульти-УС ничем не отличается от работы с обычными УС.
Для управляющего
Часто встречается ситуация, когда: часть инвесторов готова инвестировать в управляющего в случае, если он будет работать более агрессивно, а другая часть – в случае более консервативной его торговли. Ведя торговлю с одним уровнем агрессивности, управляющий неизбежно теряет часть потенциальных инвесторов.
Система мультипликации позволяет управляющему довольствоваться плюсами счетов с различной степенью агрессивности и работать со всеми группами инвесторов одновременно.
И более консервативная, и более агрессивная торговля имеет свои плюсы и минусы. Ведя торговлю с одним уровнем агрессивности, управляющий неизбежно теряет преимущества торговли с другим уровнем агрессивности.
Выходом может быть ведение нескольких счетов с разными уровнями агрессивности, что не всегда является удобным и целесообразным.
В случае применения модели мультипликации, управляющему нет необходимости вести несколько счетов с разными уровнями агрессивности, но при этом возможно довольствоваться плюсами счетов с различной степенью агрессивности.
Перед выводом на внешнего контрагента позиции, открываемые на всех мульти-копиях счета, агрегируются, что обеспечивает исполнение по единой цене и отсутствие расхождения результатов различных мульти-копий счета. Это невозможно обеспечить при ведении управляющим нескольких счетов вручную – исполнение позиций будет происходить сегрегированно для каждого из счетов, и результаты всех счетов и их инвесторов будут различаться.
Для инвестора
Благодаря наличию мультипликаторов инвесторы имеют возможность инвестировать меньшие средства с тем же результатом в абсолютном выражении и рисковать меньшей суммой средств.
Инвестор имеет возможность инвестировать меньшие суммы в более агрессивные версии торговой системы с получением тех же результатов.
В случае работы с торговыми системами с низким риском, инвестор вынужден держать лишние средства, не участвующие в работе. Например, 10 000 $, инвестированные в счет с мультипликатором «2», эквивалентны 5 000 $, инвестированным в счет с мультипликатором «4». В то время как «счет*2» зарабатывает 5 %, «счет*4» зарабатывает 10 %, что в обоих случаях равняется 500 $, но в случае инвестирования 5 000 $ в «счет*4» оставшиеся 5 000 $ остаются свободными. Таким образом, эти оставшиеся 5 000 $ можно инвестировать в другой актив либо не инвестировать вовсе.
Любой инвестор имеет возможность выбора между различными степенями агрессивности одной торговой системы, тем самым:
- исключаются случаи отказа от инвестирования в понравившегося управляющего, из-за несоответствия агрессивности его торговли, требуемой;
- процесс формирования портфеля становится более гибким и разнообразным.
Стандартизация счетов, в совокупности с системой риск-менеджмента, позволяет:
- не путаться в выяснении рисков каждого управляющего и его мульти-счетов, так как они все имеют одинаковую градацию/кратность;
- проводить более точный расчет рисков портфеля, который при этом не идет в разрез с работой управляющего.